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by 周舜欽

 
周舜欽
講師姓名: 周舜欽
現任職位: The Kings 心理學閱覽室 ( wfhstudy.blogspot.tw ) 創辦人 / 心理學講師 / 讀書會帶領人
專長課程: 行銷管理財務管理個人成長
授課地區: 台北市、新竹縣市、台中市
 
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股票 VS. 房地產 投資差很大!!! (上)
文章類別投資理財 人氣值:♥815
天下沒有白吃的午餐」這句經濟學上的名言,具體一點來說就是「報酬越高,需要承擔的風險就越高」。以資產四大類別來說明,不論長期報酬或風險的比較都是「現金<債券<股票≒房地產」。雖然股票和房地產的報酬和風險差不多,但其投資的特性卻是差~很~大!!!

一、購買目的:股票─投資賺錢;房地產80自住;20投資

買房子若是自住而非投資,那麼房子對你而言就不是資產,而是像你買衣服、鞋子一樣,只是一般的消費支出。更甚者,房子對多數人而言其實是一種負債!資產就是能把錢放進你口袋裡的東西;負債就是把錢從你口袋裡取走的東西。買了房子後,不論投資或自住,對會不斷產生房貸、裝潢、維修、稅金、保險...等費用支出,除了極少數人能將房子順利出租或出售,獲得的租金或獲利能超過上述這些支出之外,對大多數人而言,房子絕對是一種支出。

二、購買門檻:股票─較低;房地產─較高

一張股票幾萬塊就可以買到,一棟房子動輒以百萬千萬計,一般人沒有能力購買,或者需要背負沉重房貸,也因此與良好生活品質、投資致富絕緣。就算沒有負債,由於單價太高,對一般人而言,買了房子占去了其資產的大部份比重,造成資產配置過度偏重房地產,資金不夠分散、冒了極大風險。

雖然可藉由REITs(不動產投資信託基金)達到小額投資和分散投資的效果,不過目前在台灣REITs的投資標的不多,市場也不夠有效率。假以時日,等到台灣REITs交易市場成熟,以REITs為投資標的的指數型基金倒是可以考慮的投資工具。

三、交易成本:股票─低;房地產─高

股票買賣的交易稅加上手續費大約0.6,房地產買賣成本,包含仲介費、保險、稅金、 裝潢、維修...等,保守估計大約要10。

四、資訊透明度:股票─高;房地產─低

不像股票市場那麼有效率以及資訊透明,房地產交易市場買方和賣方之間存在著極大的資訊不對稱,房價幾乎是隨房仲業者自己高興喊價,交易過程的不透明,也造成投資人更容易被上下其手,從新聞或網路論壇上購屋糾紛頻傳便可知,購屋者冒了極大的信用風險。

即使現在有實價登錄,但資料仍相當有限,而且也僅是在成交價格方面增加一些透明度而已。關於房子的品質、坪數的爭議、管理委員會或鄰居品質的不確定性、生活機能...等,都是買房者不易取得或事前根本無法取得的資訊。

五、槓桿操作:融資買股票槓桿比2.5倍;貸款買房子槓桿比5~10倍

許多人嚷嚷著說「融資買股票風險很大」、「千萬不要融資買股票」,自己卻在不知情的狀況下冒了更大的風險 ─ 貸款買房子。貸款就是融資,是一模一樣的東西,很多人甚至貸款超過100 ( 連裝潢都貸款 ) ,房仲很願意幫忙,銀行也照樣貸給他。而且不同於股票通常是短期融資,房貸一貸就是20年,萬一利率調高一倍 ( 機會很大,且沒有人可以預測利率變動 ) ,每月要繳的房貸幾乎倍增,你自問吃得消嗎?

發布日期:2013/03/07
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